۳ عامل کلیدی که سرمایه‌گذاران اتریوم را نگران کرده است

ارز دیجیتال اتریوم (ETH) طی هفته گذشته حدود ۱۲ درصد افت قیمت را تجربه کرد، حتی پس از آنکه در مقطعی توانسته بود به سطح ۳,۴۰۰ دلار برسد. این افت قیمت بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگران کرده است. تحلیلگران معتقدند یک منطقه حمایتی قدرتمند بین ۳,۲۰۰ تا ۳,۳۵۰ دلار وجود دارد و این احتمال وجود دارد که قیمت اتریوم قبل از تلاش برای صعود به سمت ۳,۵۰۰ دلار، دوباره این محدوده را لمس کند.

در حال حاضر، اتریوم تحت فشار شاخص‌های ضعیف اقتصاد جهانی و افزایش احساسات ریسک‌گریزی در بازارها قرار دارد. گزارش‌های فصلی ناامیدکننده شرکت‌های مصرف‌محور و نگرانی‌های مجدد در مورد ارزش‌گذاری‌های بسیار بالا در بخش هوش مصنوعی، این فشار را دوچندان کرده است. همزمان، طولانی‌ترین دوره انقباض در بخش تولید ایالات متحده همچنان بر احساسات بازار سنگینی می‌کند.

چرا فعالیت در شبکه اتریوم کاهش یافته است؟

براساس گزارش کوین‌گیپ (Coingape)، معیارهای آنچین (On-Chain) نشان می‌دهند که اکوسیستم اتریوم در حال سرد شدن است. ارزش کل قفل‌شده (TVL) در شبکه اتریوم به حدود ۷۴.۲۵۶ میلیارد دلار کاهش یافته، سطحی که از ماه جولای مشاهده نشده بود. این معیار تنها در ۳۰ روز گذشته ۲۴ درصد سقوط کرده است. یکی از عوامل اصلی این افت، حمله به پلتفرم دیفای (DeFi) برجسته Balancer v۲ بود که در روز دوشنبه منجر به از دست رفتن ۱۲۰ میلیون دلار شد.

فعالیت‌های معاملاتی نیز نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران است. بر اساس داده‌ها، حجم معاملات با کاهش ۳۱.۶ درصدی به حدود ۶۵.۳ میلیارد دلار رسیده، در حالی که قراردادهای باز (Open Interest) با افت ۳.۴ درصدی به تقریبا ۳۸.۸۵ میلیارد دلار کاهش یافته است. نرخ تامین مالی وزنی بر اساس قراردادهای باز (OI-weighted funding rate) برای اتریوم در حدود ۰.۰۰۷۳٪ شناور است که نشان‌دهنده عدم وجود اهرم‌های صعودی قوی در بازار است.

درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) در شبکه اتریوم در ماه اکتبر به ۸۰.۷ میلیون دلار کاهش یافت که ۱۸ درصد کمتر از ماه سپتامبر است. این کاهش فعالیت می‌تواند به معنای کاهش پاداش‌های استیکینگ و عملکرد کندتر شبکه باشد.

ETFهای اتریوم و اقتصاد جهانی: دو وزنه سنگین بر دوش قیمت!

علاقه سرمایه‌گذاران به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم همچنان پایین است. محصولات اسپات اتریوم لیست‌شده در ایالات متحده در ماه نوامبر شاهد خروج خالص سرمایه‌ای در حدود ۵۰۷.۸۳ میلیون دلار بودند و هیچ‌یک از خزانه‌داری‌های شرکت‌های بزرگ نیز موجودی اتریوم خود را افزایش ندادند.

این موضوع نشان می‌دهد که با وجود در دسترس بودن محصولات ساختاریافته، اشتهای سرمایه‌گذاران نهادی هنوز پایین است. در همین حال، بازارهای مشتقه نیز به ضعف اشاره دارند. با انباشته شدن موانع اقتصاد کلان، چشم‌انداز یک شکست قیمتی به سمت ۳,۹۰۰ دلار در کوتاه‌مدت محدود به نظر می‌رسد.

با این حال، قیمت اتریوم یک کاتالیزور مثبت بالقوه در پیش دارد. به‌روزرسانی آینده پکترا (Pectra) برای اوایل دسامبر برنامه‌ریزی شده است. انتظار می‌رود این آپدیت بهبودهای حیاتی در مقیاس‌پذیری و امنیت شبکه اتریوم به ارمغان بیاورد. برای پایداری هرگونه روند صعودی، ترکیبی از شرایط بهتر اقتصاد کلان، خرید از سوی ETFها یا خزانه‌داری‌های شرکتی و رشد پایدار درون‌زنجیره‌ای ضروری خواهد بود. بدون این عوامل، دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار ممکن است در یک روند خنثی باقی بماند یا به سطوح حمایتی پایین‌تر سقوط کند.

جمع‌بندی: آیا اتریوم به زودی به مسیر صعودی بازمی‌گردد؟

کاهش اخیر قیمت اتریوم صرفاً ناشی از نوسانات بازار نیست، بلکه ریشه در ضعف قابل‌اندازه‌گیری در معیارهای اکوسیستم و جریان سرمایه سرمایه‌گذاران دارد. وجود یک خوشه نقدینگی مشخص در حدود ۳,۲۰۰ تا ۳,۳۵۰ دلار، یک پایه حمایتی را فراهم می‌کند و سطح ۳,۵۰۰ دلار همچنان یک هدف صعودی احتمالی باقی می‌ماند.

با این حال، اتریوم همچنان با مجموعه‌ای از موانع، از جمله عدم قطعیت اقتصاد جهانی و کاهش فعالیت شبکه، روبرو است. همچنین، اشتهای پایین نهادی‌ها برای مشارکت گسترده در بازار، اعتماد سرمایه‌گذاران را کاهش داده و به طور کلی شتاب حرکت در اکوسیستم را کند کرده است. سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری عمل کرده و تمامی این عوامل را پیش از اتخاذ تصمیمات جدید در نظر بگیرند.

The post ۳ عامل کلیدی که سرمایه‌گذاران اتریوم را نگران کرده است appeared first on ارزدیجیتال.

نمایش متن کامل